在期权投资交易中有不同的合约可以进行选择,而每一种合约所起到的效果都是不一样的,那么今天小编就为大家讲解一下买入认购合约是怎么一回事。
一.概念及到期盈亏
认购期权,指买方有权利根据合约内容,在规定期限(到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的资产(如股票或ETF)。
假设投资者以价格c买入1张行权价为k的1个月到期的50ETF期权,那当1个月后期权到期时,若50ETF的价格s大于k,则投资者会选择行权,盈利为s-k-c;当1个月后期权到期时,若50ETF的价格s小于等于k时,则放弃行权,亏损为c。
二.策略使用场景
(1)投资者看好金融蓝筹觉得会立即上涨,所以现在想买50ETF,但现在资金不够1个月后才会有资金进账。
此时可以用少量的钱先买进一个月平直认购期权,如果到期50ETF价格上涨,则行权,按行权价买入50ETF。这样,在投资者实际上有钱之前,就已经加入到该基金的上涨运动中了。
(2)预测未来标的会涨,但又担心下跌风险
即使出现黑天鹅,但认购期权风险有限,最多损失权利金,而且还可以止损,所以即使预测错了也风险可控。
(3)想用杠杆,选择买入期权
期权杠杆系数=期权合约价格涨跌幅/现货价格涨跌幅,以10.14上证50ETF期权为例,当日标的下跌0.92%,50ETF购10月2400下跌48.11%,杠杆系数为48.11%/0.92%=52.29。从中可以看出期权杠杆之大。现在股指期货被限制后杠杆很低,而且和两融配资一样遇到极端行情会被强平。
在投资交易期权之前最好是讲期权了解清楚再进行投资,不然很容易因为不了解期权而最后导致亏损。更多期权资讯欢迎关注期权记网。
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