年初以来,大量以行业主题为特色的ETF让持有人赚的盆满钵满,显示出这类品种的魅力。
如果不是盘外出现诸多复杂因素,让旁观者还以为A股市场出现了一轮大牛市。
其实,从去年行情看,部分围绕科技题材的主要投资线索,一直在发酵之中。更伴随着很多卖方机构纷纷登场,对科技股趋势进行分析,见仁见智。
什么是ETF?
ETF,是指那些可以在二级市场上交易的指数基金。
从海外经验看,指数化投资是一个重大品类,这与市场的发育程度、市场土壤、投资者意识等,有莫大关系。
自从华夏基金公司推出上证50ETF之后,A股市场上的ETF家族也迅速扩容,从长期回报看,与蓝筹板块相关的品种,还是为投资者带来了比较满意的回报。
简便不操心,是这类品种独具魅力的地方,如果长期持有,就和重要的蓝筹成分股一样,会不经意间为长期持有人带来潜移默化的收益。
从A股目前ETF大家族的分布看,门类繁多,吸引了大量的资金的追捧。应该说,历经股海阵痛和颠簸之后,越来越多的有心人,察觉到这类投资工具,是普通人可以分享上市公司和市场成长果实的。
那么,ETF具体打法又有哪些呢?普通投资者参与时,要注意哪些问题和障碍呢?
一、选择符合自身的风格产品
专家都建议,股市有风险,入市宜谨慎。
在一个高波动的市场里,市场情绪色彩往往会反复移动市场,让人找不到北。所以在选购ETF前,需要对自身的偏好有清醒认识。
比如,有的朋友对大型蓝筹公司有好感,坚信市场发展会随着这批大蓝筹的上涨而扩张,那么就可以选择以蓝筹为主要基准的ETF品种,如50ETF、沪深300ETF等。
如果有的朋友相信成长才是A股的重要特色,那么就可以寻找以中小板、创业板为业绩参照系数的ETF。
当然,也有更多的朋友注意到,每次A股行情其实是主题投资行情,是具体的板块上涨,而推动整个市场上涨,寻找出符合主题投资的指数基金,则可以尽可能分享主题投资机会。
二、合理的投资回报预期
对于很多关心投资市场的朋友来说,入市前需要制定一个相对合理的投资回报预期。长期来看,多数能够从基金投资市场中获利的,往往是耐心好、有一份相对稳定心态的投资人。
他们不会因为市场的大涨大跌而整天苦恼,也不会患得患失。对他们来说,基金投资好比每天的一日三餐一样,已经司空见惯。
合理的投资回报预期到底有多少?
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这个确实是因人而异。以每年的名义GDP作为参考,不失为一个相对简单、直观的方法。
可不要小看能够长期战胜名义GDP,如果是做实业,一年的收成,可能刚够付房租、员工工资,一碰上突发事件,其中的甘苦有谁知道?
从放买方机构角度看,每年要花费大量的研究经费和物业开销,来获得可靠的投资业绩,这些都不是很简单很容易的事情。
而基金投资,只要付出非常低廉的成本,不管刮风下雨都可以安享其成,生活的幸福感和质量,也随之提升。
三、不要频繁交易
基金投资,尤其是指数基金投资,最大的优势之一是成本相当低廉。如果频繁操作ETF,和股票那样追涨杀跌每年耗用的资金成本也会不断侵蚀掉本金。
一旦方向看错,那也会出现割肉、离场的窘境。这是万万不应该去做的事情。
指数基金,钉住的是各种各样的成分股,背后是一家家有真正经济含义的上市公司。
而且,从长期看,任何投资的优劣,往往是背后这家、这些公司的品质是否优良,公司经营水平如何,这些都是可以得到时间的检验的。
如果频繁交易,往往从一开始就背离了投资本身。
四、选择成交量充沛的品种
资金像水,但当市场出现低谷时,往往有聪明钱开始潜伏进入其间。
现在ETF市场上,主要成交量集中在哪几个具体的方向上。因为ETF是可以在二级市场上直接买卖的,所以可以从每天的成交量里寻找到蛛丝马迹。
有的ETF每天的成交很低,这不利于资金进出,也不利于真正发现价格、制造趋势。反观成交充沛的ETF品种,往往代表了一个阶段里的主流偏好。比如,去年开始的科技股行情,使得与科技股有关的各种ETF表现出色。
当然,市场过于火爆,也是非常令人担忧的。即便是长期趋势非常乐观,也要谨防获利回吐后把人砸晕。
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投资有句老话,人多的地方不要去,这很形象地归纳了投资的要义,即人弃我取,或者是,别人乐观我悲观、别人悲观我乐观。
长期看,市场的均值回归总会发生作用。
五、寻找行业特定机会
去年以来,科技类ETF在市场上表现威猛,这离不开大背景的作用和催化。
其实从以往经验规律看,每个阶段里往往有很鲜明主题的热点,或者说行情的主要线索,比如,传媒、白酒、证券、银行、医药等,都在特定行情阶段里扮演了重要的龙头板块。
在目前ETF市场上,针对各种指数和板块所设计的行业ETF已经非常丰富,投资者大可根据对不同行业的了解程度去跟踪、发掘内在的投资机会。
值得一提的是,现在市场的深度已经非常宽广,投资品种、投资者丰富程度,以及机构行为,都较以往有着更为深刻的变化。加上金融工程的广泛使用,使得这类品种更加受到各类参与者的青睐。
另外,如果对这些品种长期跟踪会发现,市场的风格轮动得以显现,板块和板块之间的关系也越来越清晰起来。
六、大公司产品更有机会
近一段时间可以发现,一些由大型基金公司设计并发行的新基金产品,往往受到市场的欢迎,部分公司甚至出现了新产品迅速站上百亿规模。
对于基金公司来说,管理产品规模越大,越容易获得现实收益。对于基金持有人来说,手上基金净值不断上涨,也能够获得和指数同步的投资收益。
经过长期发展,基金公司的阵营也非常明显,强者恒强,头部效应,也正成为这个行业的特点。越是大型的公司,就越容易招揽到水平高超的优秀人才,投研团队也在不断打磨中有着丰富经验。
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而且,大型公司的产品线也非常完善,投资者教育工作也常抓不懈,这些都使得普通投资者可以在长期投资,获得专家的服务。
从海外经验看,也是有这样的行业规律。对投资者更有利的是,如果构建一个ETF的组合,那可以在一个大型基金公司的各种指数化产品中进行选择,从而使得投资组合更为完善,也能应对各种情况。
七、定投
很多基金投资者的投资基金时间较长,对基金定投这类方式应该不会陌生。对于成熟类型的投资者来说,平时也确实难以判断市场的高低,这个时候,采取基金每月定投的方式,则可以赚到“时间的钱”。
在选择基金定投方式时,既可以把基金定投的目标锁定在上证50、沪深300这类大型指数身上,也可以围绕具体的行业指数ETF,进行定投。
当然,这里特别要提醒的是,在市场处于明显高位才采取定投,不是个好策略。具体到市场的高位、低位,都是由该指数当前的估值水平所决定的。
当市场处于震荡调整,或者明显低位区域时,对ETF这类产品进行定投,不失为一条很方便的策略。
总之,世界上没有最好的投资工具,只有适合自己的投资工具。
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在平时参与ETF市场时,还是需要提防一些潜在的风险。
比如,在市场极度亢奋时,往往是危险悄悄来临之际,但这个时候,也确实是ETF表现最为火爆的时候。
这个时候,要清醒认识市场和认识自己,所谓天有不测风云,再好的投资工具,在特定环境之下,也会马失前蹄。切勿被盲目的热情冲昏了头脑。在特别想杀入市场时候,不妨冷静一下,给自己一点时间评估下得与失。
ETF本质上做市场方向的工具,所以,当市场下挫时,ETF也会同步下行。
这个时候,就要转换投资工具,或者彻底离场。尤其是遭遇大型市场头部时,往往会出现“这次会不一样”的观点,但这个时候一定要小心,别被短期的诱惑吸引进去。
说到底,大多数的投资失败,往往是进入市场的时机失败。
当市场已然高处不胜寒时,千万要评估下市场的整体估值水平,做资产的进一步平衡,使得自身的投资行为更加理性起来。
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