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2019
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期权投资盈利关键:注意时间变化

   最近有很多小伙伴想要在期权中进行投资,但是不少投资者对于期权的重要因素都不是很了解,认为自己已经掌握了期权中的精髓。事实上,了解过期权投资的朋友们都清楚,时间在期权中的重要性。下面小编就给大家具体讲解一下,时间在期权中为什么这么重要。

  除标的证券价格和波动率外,时间对期权价值的影响也很关健。期权是一种损耗性资产。这是因为,同样条件下,到期时间越长,期权的价值越高。只要没有到期,期权就有时间价值,就存在各种变化的可能。但对于期权合约来说,从上市交易的第一天起,到期时间只会一天天的减少。因此说期权是一种价值损耗性资产。

  时间对于期权买卖双方的影响是不同的。就买方来讲,时间的流逝对其是不利的。只要有时间,买方就有希望。对于卖方,时间是他的朋友,时间的减少,会带来期权价值的下降,降低卖方的不确定性风险。

  期权是有到期日的标准化合约。买方必须面对这一点,与现货交易不同,期权权利不是无限期的。投资者在交易期权过程中,要避免做对了方向,做错了时间。最糟糕的情况莫过于:买入看涨(看跌)期权,在期权到期后,标的证券价格才大幅上涨(下跌)。

  对于一些交易商而言,买期权就如同买彩票,这些人花几百元购买一个期权,希望价格出现剧烈波动,从而给他们带来上千元的利润回报,虽然这种情况可能会发生,但很少发生。价内期权具有相当大的Delta,价外期权具有较小的Delta,从某种意义上讲,期权的Delta可以视为期权在到期时成为价内期权的概率。从统计的角度来看,一个期权的Delta值已经告诉你这个期权到期时,有价值的可能性。价平期权其到期时成为价内的可能性接近50%,深度价内的期权到期时成为价内的可能性接近100%,而深度的价外期权其到期时成为价内的可能性几乎为0。

  卖出期权、收取权利金。初看起来,这似乎是一条赚钱的捷径,然而一旦市场发生大的波动,总会有期权卖方出现爆仓,如1987年股灾中卖出标普500指数看跌权的交易商。当时长期资本管理公司(LTCM)在债券市场上的惨败,损害了许多卖出债券期权的专业交易商,他们卖出看涨权,而债券价格创出历史新高;而当他们卖出看跌权,债券价格出现崩溃。这时期权的卖方不得不支付巨额亏损。

  因此,我们必须记住,与期权的买方不同,卖出期权收益有限而风险无限。投资者必须记住的是,如果持有期权的空头部位,风险管理是很重要的。

  想必大家看到这里,应该已经清楚为什么我们在期权投资中会那么在意时间的变化。如果还想学习更多期权资讯,欢迎大家关注期权记财经网,如果还有想要投资的小伙伴请添加客服联系方式进行了解。

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