我们以看涨期权为例，假设目前的期权合约标的为100元，有三个看涨期权，行权价分别为90元、100元、110元(对应实值、平值、虚值)。
一、平值期权与虚值期权
二者对比，显而易见，股票只要到期没涨到110元，其波动对虚值期权都是无效的，但是这些波动，对平值期权都是有效的。所以既然平值期权的波动有效段比虚值期权的多一段，其时间价值自然要高一些。
二、平值期权与实值期权
例如未来到期时，投资者预期股票会涨到120元(极端处理，因为投资者的预期不影响讨论)。假设二者的时间价值一致，比如都是3元。那么实值期权的价格为内含价值+时间价值=10+3=13元，平值期权的价格就是时间价值3元。而他们到期日行权获得的预期收益都是17元。(120-90-13=120-100-3)这种情况是不可能出现的，即同样的预期收益下，实值期权付出的成本更高，那么没人会买实值期权了。假设不成立。
所以，平值期权的时间价值必然需要高于实值期权，以补偿实值期权对内含价值的成本付出。
在选择平值期权的时候，期权多方就愿意花费更多的期权费用，获得价格变动带来的好处，所以实值期权的时间价值是最大的。以上是小编整理的相关内容，更多上证50ETF期权资讯可上期权记财经网，如果大家想要在50ETF期权中无门槛开户，可添加下方期权记客服进行咨询。最后需要提醒大家，投资有风险，入市如谨慎。
本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。
微信扫码关注
更新实时通知