期权到期损益不同于期货，具有非线性的特征，其到期损益无法直接通过价差损益来描述，往往要借助损益图直观感受。不同于期货的损益对称性，期权损益在折线处弯折，因此为期权期货的组合策略奠定了基础。那么如何如何利用期权来增加期货的收益呢?
一、卖出期权增益
期货策略的盈利来源局限于价差收益，这个价差收益可以是同品种的价格涨跌，也可以跨品种或者跨月份合约的价差涨跌。期权价值规律衰减的特性使得投资者不仅可以在方向性行情中获利，还可以卖出期权增益。更进一步，在标的持续振荡期间，简单便利的卖出操作，极大地降低了操作风险。
举例来说，白糖价格在2017年步入三年熊市周期的第一年，持续性的卖出看涨期权无疑是所有策略中相对稳健的收益。类比焦煤期货合约，上周五夜盘的收盘价再次逼近前期高点，如果认为在至少未来的一周会再次上涨遇阻，高位振荡或顺势下跌，便可卖出一周后到期的看涨期权，赚钱时间价值收益。
二、价差期权策略
期货价差套利实质是对价差价格序列的顺势追踪或者反向套利，对保证金和突发事件下的风控能力有着较高的要求。如今，价差期权买方策略就很好地解决了这个问题。
将价差价格序列的分析运用在期权策略之上，不仅能够实现风险有限下的获利无限，还能有效地避开黑天鹅事件的冲击，增强价差策略的稳定性和对不同行情的适应性，增强价差策略的深度。
以上两种策略能够有效的利用期权增加期货的收益，如果大家想了解更多期权期货的组合策略可以继续阅读什么是领口期货期权组合策略?更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。
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