在市场方向较为明确的时候，交易者仅凭简单的买卖看跌期权或者看涨期权就可以获得一定的收益。然而现实中的交易市场是复杂的，市场的方向往往会突然转变。但投资者可以通过组合不同的期权来规避风险，获得收益。本篇文章小编主要给大家讲讲在实际市场中，如何灵活的运用看跌期权盈利。
一、直接买入或卖出看跌期权实现盈利
当投资者判断后市为熊市时，最简单的操作就是直接买入看跌期权。确定了期权的执行价格之后，在期权到期日之前，如果标的物市场价格下行，跌至执行价格以下，则看跌期权买方就可获利。而如果投资者判断后市为牛市或窄幅振荡市时，也可以通过卖出看跌期权获得一定的权利金。
时间衰减是期权交易中需要考虑的重要因素。时间衰减有利于期权卖方而不利于期权买方。在临近期权到期日时，期权价值将加速贬值。因而期权买方应尽可能买入较长期限的期权，而期权卖方应尽可能卖出较短期限的期权。
二、形成看跌期权差价策略控制投资风险
在牛市或者是震荡行情时，卖出看跌期权不失为一种较好的交易策略，但市场瞬息万变，如果标的物市场价格下行则有可能带来较大风险。为规避这种风险，在卖出一份看跌期权的同时再买入一份同一到期日的看跌期权，则构成了所谓的差价策略。
假定当前标的物市场价格为K，在卖出执行价格为K1的看跌期权的同时，买入相同到期日且执行价格为K2的看跌期权，则构成了牛市看跌期权差价策略，其中K2<K1<K
选择两个虚值看跌期权，是为了确保即使在标的物市场价格不变动的情况下仍能够获得一定收益。因为执行价格为K2的看跌期权比执行价格为K1的看跌期权更加虚值，意味着前者权利金低于后者，因而该差价策略在组合之初就是有收益的。
而在非牛市市场中，也可以通过组合看跌期权来构建熊市差价策略。假定当前标的物市场价格为K，在买入执行价格为K1的看跌期权的同时，卖出执行价格为K2的看跌期权，则构成了看跌期权的熊市差价策略，其中K2<K1<K，与牛市差价策略相反，该策略组合之初是净支出的。只有标的物市场价格后期下跌，才有可能获利。
50ETF期权的合约种类很多，在各种行情中都有相应的期权组合策略。看跌期权既可以用来直观交易也可以用来做风险防范，投资者只有在期权交易灵活运用期权策略，才能在期权交易中如鱼得水。更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。
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