在备兑期权交易策略中，投资者需持有标的资产并同时卖出相应数量的认购期权(又称看涨期权)。投资者在该策略中会获得权利金收入，因此具有增强收益的作用。所以如何灵活运用备兑期权策略是投资需要去解决的问题。
一般来讲，备兑交易中卖出认购期权的行权价要略高于标的资产当前的价格。若标的资产于到期日上行超过认购期权的行权价，则投资者可将手里的标的资产头寸止盈卖掉获利;若标的资产到期前未达到认购期权的行权价，投资者则可以获得权利金收入，增强投资组合收益。
和其他策略一样，备兑期权交易策略亦有其不利的行情。相对于被动持有标的资产的交易策略来说，备兑交易策略在迅猛上涨的行情下要略逊一筹。
备兑交易策略在一定情况下会增强标的资产的收益，但是在标的资产迅猛上涨的行情下表现差强人意。50ETF备兑指数相对于标的50ETF业绩出现较大的回撤，但从长期角度来看，50ETF备兑交易策略业绩较单纯持有50ETF要好很多。
备兑交易策略对于平抑市场波动起到了积极的作用。但是，在行情大幅下跌的情形下，卖出认购(看涨)所带来的权利金补偿仅仅杯水车薪。投资者可以针对行情特点灵活使用备兑交易策略，在行情大幅下跌的情形下甚至可以买入认沽(看跌)期权来对冲行情大幅下跌的风险。
这里，小编以5日均线和20日均线的金叉死叉和行情支撑压力位的预判，来试图对行情分类如下：当行情出现金叉且突破压力位，则预判为迅猛上涨行情;当行情出现死叉且突破支撑位，则预判为迅猛下跌行情;其他行情表现，则预判为震荡行情。
在震荡行情中，执行备兑交易策略;在迅猛下跌行情下，除了执行备兑交易策略外，执行买入深度实值的认沽(看跌)期权交易策略;在迅猛上涨的行情下，单纯持有50ETF标的资产。据此，期权在一定程度上平抑了市场的大幅波动，50ETF投资组合呈现稳健的业绩走势。
综上分析来看，备兑期权交易策略相较于被动指数型基金具有积极的意义。但是，在市场偏空的不利行情下，投资者仍要从备兑交易策略中获取绝对收益同样较为困难，在这种情况下投资者可以灵活买入认沽(看跌)期权来对组合进行套保实现绝对收益。
如果大家想了解更多备兑期权策略的相关内容，可继续阅读如何构建有效的备兑卖出期权策略?更多50ETF期权投资技巧和相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。
本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。
微信扫码关注
更新实时通知