今天我们主要讲解下双日历和双对角组合，双日历和双对角组合是在单日历和单对角组合之上，通过同时做看涨期权的日历/对角以及看跌期权日历/对角而产生的新的一个4条腿的组合。
一、双日历组合策略
首先来说下双日历组合，构建双日历组合是建立看涨期权的日历组合的同时，也建立看跌期权的日历组合。
举个例子说明一下：ABC股票现在100美元，这个时候你可以卖出30天到期行权价105美元的看涨期权，同时买入60天到期行权价105美元的看涨期权。另外，你可以卖出30天到期的行权价95美元的看跌期权，同时买入60天到期的行权价95美元的看跌期权。这样双日历期权组合就构建成功了。
这样达到最大利润区间也会变得更大，同时也把原来单日历的获胜概率提高了不少，原因是因为在构建两边的日历差合约的时候，由于卖了两边的期权，获得更多的期权金，所以扩大了获胜概率。
而买的两边是更久到期的期权，所以时间损失速度慢，只要短期波动不大，长期的期权是基本上不会受太多影响。当然由于做了两边的单日历第略，肯定付出了更多权利金，所以如果未来股票波动范围大，那么显然这个损失肯定会比单日历组合要大的。
另外一点需要注意的是，双日历差策略也是日历差策略的其中一种，所以这个也是做多Vega， 做空Gamma，只要隐含波动率比较低，那么我们建立这个组合都是非常有利的。
二、双对角组合策略
构建双对角组合是建立看涨期权的对角组合的同时，也建立看跌期权的对角组合。
举个例子说明下：ABC 股票现在 100美元，这个时候你可以卖出30天到期行权价105美元的看涨期权，同时买入60天到期行权价108 美元的看涨期权。另外，你可以卖出30天到期的行权价95美元的看跌期权，同时买入60天到期的行权价92美元的看跌期权。
这样双对角组合就构建成功了。构建完成之后的损益图基本跟双日历价差类似，唯一区别是它的最大利润更多了，但是最大亏损也会更多。这就是由于两边的对角带来更多的权利金，但同时也产生了价差而导致更多损失。
整体来说双对角更适合低隐含波动率，且隐含波动率升高更利于双对角，但是由于双对角的最大亏损是取决于设立的时候的价差，这样会大于双日历合约策略，所以还是需要根据自己的仓位和实际环境进行更多分析。
而双日历、双对角的好处是如果卖出期权的月份，股票发生了比较大的波动，我们可以把近月卖出的期权买回来，继续卖出更远月，再构成成新的双日历、对角的策略。
这样我们可以循环地持续做同样的策略，同时保证金也不会有很大的影响。但是铁鹰如果遇到大幅的波动，往往比较直接的办法只是止损，再重新建立更远期的铁鹰，这样可能在风险回报比上逊色于双日历、对角策略。
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