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2019
05

50ETF期权的价格和哪些因素有关?

   除开大家都知道的那些外界因素,今天我们从更加专业的角度来分析有哪些影响50ETF期权的因素。50ETF期权的价格和三个因素有关系:

  第一是Underlying 底层资产的价格;

  第二是市场情绪,期权里度量市场情绪。把每一个因素都用量化的方式来精准度量。

  如我们知道,作为实值期权,他的价格一定是大于平值期权的,也一定是大于虚值期权的。

  从期限结果来远期价格绝对值大于近期,一个期权链上百个合约,怎么样衡量每个合约贵还是便宜,我们需要一个指标去过滤掉诸如到期日、行权价这种因素的影响。

  影响期权价格绝对值有几个因素,一个是到期日,一个是行权价,因为这两个因素是影响绝对值最厉害的,所以期权的隐含波动率是把所有的指标都给过滤掉,最后就剩下一个指标,把不同的期权合约拉到一个水平线来统一度量,这个标准就是隐含波动率,衡量每个期权合约贵还是便宜,隐含波动率是一个百分比的数值。

  最低可能是百分之几,最高一百多、两百多都有。就像我们衡量人的胖瘦不能简单比较体重一样,因为有身高的影响。有了 BMI 体重指数,剔除掉身高的影响,就可以把所有人放在同样的标准上来比较胖瘦了,隐含波动率是期权世界的 BMI。

  第三是时间,期权,就是有期限的权利,半年的权利和一年的权利,而且期权价值会随着时间流逝逐渐下降的,所以时间对期权价格也会有影响。

  第四个维度是无风险利率,但是利率不会经常变,看成一个常数。

  高度量化的工具,每标的对期权价格变化的影响,或者数学方法叫求导。

  衡量股价对期权价格的影响用的希腊字母是 Delta,

  隐含波动率对期权价格影响叫 Vega,

  时间对期权价格的影响叫 Theta;

  只有一阶导是不够的,三个希腊字母变化趋势

  那么 Delta 的变化趋势的二阶导就是 Gamma,

  Vega 的二阶导叫 Vomma,

  Theta 的变化趋势叫 Charm,

  所以六个希腊字母是这样来的。同时还有一个利率,衡量利率有个字母叫 Rho。

  更精确的描述各个维度的价格影响因素,还有更多的希腊字母,底层资产价格变化、隐含波动率变化、时间流逝这三个维度的二阶导和三阶导。横轴向纵轴求导,理解所有希腊字母之间的关系。

  以上就是关于50ETF期权的价格和哪些因素有关的分析,如果想要了解更多相关信息欢迎关注期权记财经网

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