策略复杂程度的增加，交易中会出现其他一些需要注意的问题，包括分步建仓、保证金管理、持仓管理等。因此今天我们就讲讲如何根据市场走势调整期权组合？
1.在快速上涨的牛市行情下，买入虚值认购期权无疑是最好的策略，这发挥的是期权最基本的高杠杆功能。杠杆率最高可达20倍以上，并且不用承担融资的利息成本。
到期日的选择上，可以尽量选择近月，近月合约的价格更低，杠杆率更高，在较为短期的行情中能获利更多。行权价的选择上，对标的资产价格在存续期内能达到的最高价位加以判断，杠杆率越高，价格涨幅达不到预期时损失全部本金的概率就越高。
如果价格在较短的时间内就达到预期的最高价位，可以就此平仓了结获利，规避标的价格回调的风险。
2.温和上涨行情：备兑卖出认购期权是期权辅助标的资产交易最为常见的投资策略，投资者在持有标的资产的前提下，卖出该标的的认购期权，如果是个股期权，持有标的股票的情况下，使用备兑开仓指令投资者不需要准备额外的准备金。
3.与快速上涨牛市行情类似，在快速下跌的熊市行情下，买入虚值认沽期权是最好的策略，融券卖出标的资产的杠杆最高仅有2倍，而买入虚值认沽期权的杠杆率最高可达20倍以上，且不用承担融券的利息成本。在合约的选择上，同样是近月合约为首选，行权价需要根据自身预期加以选择。
4.温和下跌行情：在看空后市的前提下，可以选择卖出虚值或平值认购期权来获取权利金收入。行权价选择的越高，期权被行权的概率越小，收取的权利金收益也就越少。
5.如果不明确未来的多空方向，但预期未来一段时间会有大幅影响标的价格变化的事件发生，如公布年报等，标的波动率大幅上升，在这样的波动市里，宜采用买入策略。买入期权会获得正的vega和负的theta，这样可以从波动率上升中获利，但要承受时间消耗的损失。波动市策略需要标的价格波动范围超过买入期权成本时才能取得盈利。
波动市基本交易策略采取和中性市策略相反的买卖操作即可，即为买入跨式套利、买入鞍式套利、卖出蝶式价差、卖出铁秃鹰价差以及卖出日历套利。
其中买入跨式和买人鞍式风险有限，此时可以卖出期权转换为卖出蝶式价差和卖出铁秃鹰价差，通过削平部分上涨空间来降低组合成本。
在预期事件发生、波动率如预期上升之后，投资者可以就此平仓了结获利，而不必持有到期。投资者也可以根据自身的收益风险偏好，通过改变使用的合约及其数量，构建出更为精妙的策略。
以上就是关于如何根据市场走势调整期权组合的分析，想要了解更多欢迎关注期权记财经网。
本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。
微信扫码关注
更新实时通知