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2020-03-18行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面:

1、美国白宫抗疫经济刺激方案或超1万亿美元,美股收盘大涨,道指涨逾1000点,纳指、标普涨逾6%。美油收跌6.1%布油跌4.4%,再创4年新低。

2、国常会:要对“互联网+”、平台经济等加大支持,壮大数字经济新业态。

3、世卫组织:全球新冠肺炎病例累计已超18万例,死亡7529例。

4、央行:将进一步部署运用再贷款再贴现支持复工复产工作,继续加大对疫情防控和经济的支持。

5、我国病毒检测试剂已经走出国门,多所高校研发14种新冠病毒检测试剂盒进入欧盟市场。

6、银保监会首席风险官肖远企:目前房贷政策整体没有变化。

7、发改委下调汽柴油每吨1015元和975元,汽柴油价格重新回到了5元时代。

8、上海国际能源交易中心:自2020年4月10日起至2021年1月8日,原油和20号胶期货交割手续费标准暂调整为0。

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

北向资金概况:整日均是流出状态。

沪股通流出48.71亿元。

两市资金合计流出88.10亿元。

量能:两市成交合计9633亿元。

 

三、行情回顾

3月17日消息,早盘指数高开后迅速走弱,深成指、创指跌幅超过3%。盘面上,口罩、燃料乙醇、种植业板块大幅走弱。总体上,市场情绪延续低迷,资金观望情绪浓厚,炸板率则一般,两市超3500只个股飘绿。

午后,午后指数再度走强,创指涨超1%。盘面上,特高压概念领涨,券商板块表现强势,半导体板块大幅回暖,5G概念同样有所走强。总体上,市场情绪较上午有所回暖,赚钱效应转好。

具体看,截止收盘,沪指报2779.64点,跌0.34%,成交额为3230亿元(上一交易日成交额为3756亿元);深成指报10202.75点,跌0.49%,成交额为4951亿元(上一交易日成交额为5877亿元);创指报1917.70点,涨0.36%,成交额为1672亿元(上一交易日成交额为2023亿元)。

四、期权方面:

1、50ETF期权:

50ETF报收于2.675元,跌幅0.45%,日内振幅3.94%;总成交量为888.4万手;总成交额23.8亿元。

上证50ETF期权合约总成交量386.4万张,较上一交易日增加了9.15%;权利金总成交额29.71亿元,较前一交易日增加了21.46%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.85,前一交易日的认沽认购比为0.81。

上证50ETF期权的总持仓量为366.1万张,比上一交易日增加了1.58%,持仓量的认沽认购比为0.53,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.57。当月的认购合约占比60%,当月的认沽合约占比54%。

 

2、300ETF期权:

(1)、沪市300ETF(510300)

沪市300ETF(510300)报收于3.693元,跌幅0.89%,日内振幅4.64%;总成交量为985.3万手,总成交额36.5亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量321.5张,较上一交易日增加了5.58%;权利金总成交额32.27亿元,较上一交易日增加了8.62%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.05,上一交易日的认沽认购比为1.15。

沪市300ETF期权的总持仓量为217.0万张,比上一交易日增加了4.58%,持仓量的认沽认购比为0.62,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.74。当月的认购合约占比72%,当月的认沽合约占比60%。

 

(2)、深市300ETF(159919)

深市300ETF(159919)报收于3.763元,跌幅0.63%,日内振幅5.36%;总成交量为231.4万手,总成交额8.71亿元。

深市300ETF期权合约总成交量68.29万张,较上一交易日增加了10.97%;权利金总成交额7.24亿元,较上一交易日增加了23.34%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.00,上一交易日的认沽认购比为0.88。

深市300ETF期权的总持仓量为57.04万张,与上一交易日相比减少了0.42%,持仓量的认沽认购比为0.67,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.74。当月的认购合约占比75%,当月的认沽合约占比63%。

 

从波动率看:

从波动率来看,标的跌幅收窄,隐波冲高回落,沪市50ETF波指收跌至40.15%,300ETF波指收跌至42.61%,当月合约隐波跌幅相对较大。

沪市300ETF3月认沽隐波大跌,认购隐波微涨,平值处价差收窄,波动率微笑左端回落,期权市场恐慌情绪缓解,但仍偏谨慎。

五、技术面及策略:

50/300ETF收放量长下影小阴线,形态上有双底迹象。隔夜美股止跌反弹,随着外围市场短暂企稳,预计A股振幅将收窄,隐波进一步回落空间较大。

综合研判:

目前技术位置返到农历年初起点位置,有望获得支撑,然后振荡上行。

风险问题:

一是反弹过程中会分化,量能没有年初强,因此涨速缓慢,期权合约的时间价值消耗会抵消部分内在价值的增长。

二是外围风险仍不确认,如果美国再创新低,则A股还会反复振荡洗盘。

50ETF 下有支撑。

操作建议:

现在波动率一直处在高位,而3月份的期权合约也临近到期了,预计近期,期权的时间价值会消耗的得很快,波动率下跌,加上时间价值的损耗。

就算方向买对了,期权合约的时间价值消耗会抵消部分内在价值的增长。个人觉得买方不宜出手,哪怕方向正确,收益也不会太高,还需要及时落袋才能获利。

而且合约更不适合买虚值合约了,要选择的话,只建议选择时间价值较少的实值合约参与。

50ETF期权,今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

日内策略:跌后做多,涨后做空,不惧不贪,日内了结

看上涨做多,建议选择 3月购2500合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽2850合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:空仓

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购3500合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽3900合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:空仓

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(159919),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购3600合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽3900合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:空仓

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

免责申明:以上文章部分数据信息来源于公开资料,文中信息不构成对投资者的任何投资建议,投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失,不承担任何责任。

期权投资有风险,入市需谨慎。

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原创:��幸福来敲�T

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作者:xialibing 分类:期权攻略 浏览: