广发期权：标的低开震荡 隐波回落
原标题： 2020年3月31日期权投资资讯——标的低开震荡，隐波回落
一、统计数据
二、期权市场点评
说明：本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪，而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空，不可直接用于期权交易做多或做空，但可据此构建更有利的仓位。
三、今日期权策略思考
1）长线期权策略
| 策略名称
| 备兑
| ||
| 标的
| 510050.SH
| 510300.SH
| 159919.SZ
|
| 建仓时间
| 18年10月22日
| 19年12月31日
| 19年12月31日 |
| 建仓观点
| 目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。 | 长线看好标的，备兑平滑持仓盈亏
| |
| 今日点评
| 持有
| 持有 | 持有 |
| 风险揭示
| 备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。
| ||
| 策略说明
| 本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。
|
2）日间期权策略
| 标的 | 510300.SH | 159919.SZ
| 510050.SH
|
| 建仓时间 | 2020年3月2日
| 2020年3月13日 | |
| 建仓观点 | 上周五隐波和skew双升高，触发买入认沽比率价差上线，初始delta中性略多。后续看隐波难以高位维继以及skew负偏减轻。
| 昨夜全球大熔断，黄金一度与美国同跌，VIX飙到75+，全球恐慌。预期国内不会复制美股走势，恐慌砸出的坑是入场时点。卖出认沽上线。若卖出成交，收盘前回买保护过周末。
| |
| 过往调整
| 2020年3月9日 择机增仓买入比率认沽，依旧建议新增delta中性略多。 2020年3月10日 考虑继续增仓买入比率认沽，delta中性略多。 2020年3月13日 标的继续下探，以隐波40为限，增开卖出比率认沽，delta中性略多。 2020年3月16日 降低仓位 2020年3月17日若盘中隐波飙涨，增卖3月虚沽，收盘前回买4月认沽保护。 2020年3月18日 增卖3月虚值认购，调节持仓delta 2020年3月20日逐步了结3月卖出认购头寸，增卖4月虚值认沽。 2020年3月23日 了结3月义务仓
|
2020年3月16日若认购出现追涨，建议增卖虚购。 收盘维持delta中性略多 2020年3月17日若盘中隐波飙涨，增卖3月虚沽，收盘前回买4月认沽保护。 2020年3月18日 增卖3月虚值认购，调节持仓delta 2020年3月20日逐步了结3月卖出认购头寸，增卖4月虚值认沽。 2020年3月23日 了结3月义务仓
| |
| 今日点评 | 昨日标的下探缺口，未能补上，若保护持仓未离场者，今日建议尽早处理掉。受益于隐波回落和微笑回摆，昨日持仓仍小有收益。今日或有高开，隐波继续回落可期，持有比率价差。 | ||
| 风险揭示 | 若是静态的买入比率认沽价差，以目前的skew来看，除非大跌，则都有盈利空间，多少差异而已。最差情况是标的继续大幅杀跌，则静态持仓将亏损无限。
| 卖方交易，潜在亏损无限。需及时盯盘，控制好仓位。
|
四、聊天板块
昨日低开后震荡，整体50强于300，毕竟50早已跌过一波，而中小创今年截至昨日仍有涨幅，市场的轮跌已在上演。期权盘面上，隐波终于回落，微笑逐步回摆，虚沽的溢价现象缓解。卖方已有收益，但眼下仍建议继续持有，尚未到收网的时机哈。
昨日有人问到，隐波见顶回落，是不是就是市场见底？答，我觉得可能不是。国内有波指的历史还短，如果参考美股那边的节奏，则通常隐波见顶比市场见底早6-16周。
昨夜美股上涨，A50期货距离昨日国内收盘涨0.89%，今日或有小幅高开。但是呢，眼下的涨跌都很容易反转，所以交易上别动不动就想着今天要开启往后的涨势或跌势，目前来讲，波动率回落才是相对确定的交易方向哈。
刺激的3月bye~~
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
责任编辑：李铁民
原文链接：https://www.qiquanji.com/post/5841.html
本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。
微信扫码关注
更新实时通知