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上证50ETF期权投资常见误区

   很多投资者都是在最近才关注到上证50ETF期权的,但是作为一种新型的投资方式,许多投资者都还并不了解这种投资方式,甚至对它存在一定的误区。下面小编就为大家带来了最常见的两大误区,希望大家看完之后能够更加了解50ETF期权。

  误区一:期权只是投机工具

  这种理解方式是错误的。在国际市场上,期权是公认便捷、高效的风险管理工具,主要用于管理各类资产的价格风险。

  从功能上来说,期权就是各类资产的保险。

  举例来说,假定投资者购买上证50ETF认沽期权,进行风险对冲。如果50ETF指数下跌,认沽期权收益可以全部覆盖其在现货市场的亏损,达到对冲效果;如果上证50指数上涨,认购期权自动过期,但是现货市场产生的收益不受影响。因此,认购期权使得投资者成功规避了市场下跌风险,同时也不放弃市场上涨所带来的收益。

  一个成熟有效的期权市场,应该建立在合理的投资者结构基础之上。套保者、套利者、做市商和投机者,各自在市场中占据合理水平,共同维持市场均衡,发挥市场功能。

  误区二:因为5ETF期权具有杠杆,所以是高风险产品

  如果你这样认为,那么你就错了。50ETF期权与其他资产进行组合,可以降低资产组合的整体风险。

  例如,某投资者持有价值100万的茅台股票。如果既不愿意卖掉股票错失上涨行情,又担心股市下跌会带来损失,则仅需要花费5万元购买50ETF认沽期权,进行完全套保。当股市大幅上涨时,单独看买入的认沽期权,是完全失效,损失了100%。但对于股票与期权的资产组合整体而言,股票上涨带来的收益很可能大大超过了期权上损失的5万元,整体上处于盈利的状态。而当股市下跌时,认沽期权能够确保了投资者能够以持平的价格卖出股票,避免了巨大损失。

  因此,50ETF期权虽然具有杠杆性,但投资者所承受的风险决定于其如何使用期权。通过期权与其他资产的组合,不仅不会增加投资组合的杠杆水平,而且能够有效降低投资者所承受的风险,这也正是期权产品风险管理功能的体现之一。

  期权杠杆特性源自产品设计机制本身,每张50ETF期权对应资金要求低,投资者入市交易的资金需求少。此外,期权权利方可在控制最大损失的同时,享受杠杆交易带来的好处。因此,期权损失有限,获利无限也是吸引众多投资者原因之一。

  事实上我们的期权并不是一种投机工具,而是可以通过风险管理的方式来控制风险的,将风险减小到一定的范围之内。至于50ETF期权的杠杆功能,我们则需要根据我们的管理风险的方法来控制了。更多上证50ETF期权投资技巧欢迎关注期权记网,我们还可以为大家提供免费开户服务。

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作者:xialibing 分类:期权攻略 浏览: