如何理解短期蝶式期权价差策略
短期蝶式期权价差是一种针对动荡市场的高级期权交易策略。当你期望一个证券的价格发生重大变化的时候,它被用来尝试和获利,但是你不知道它的方向是什么。涉及三个事务,可以使用调用(短调用蝴蝶)或PUT(短调用蝴蝶)来创建。
什么时候用?
短期蝶式期权价差是设计用来当你有一个不稳定的前景,并期待一个安全作出一个重大的价格变动,但你不确定的方向。这实际上是一个非常灵活的策略,你可以根据你认为价格变动的幅度和你想要赚多少利润来调整它。因此,你也可以使用它,如果你期待一个相当温和的运动,而不是一个实质性的运动。
这是一种复杂的策略,所以建议初学者在获得足够的经验之前不要使用它。
如何用?
若要应用短期蝶式期权价差展开,必须总共进行三次交易。正如我们前面提到的,您可以使用调用或PUT。为了本文的目的,我们将侧重于使用调用,但原则基本上是相同的,无论您使用哪种。
我举一个例子,说明你如何应用下面的短蝴蝶展开。和我们所有的例子一样,我们使用四舍五入的数字,而不是真实的市场数据,而不包括佣金成本,来保持简单。
X公司的股价是50美元,你的预期是价格会有很大的变动,但是你不知道价格会朝哪个方向移动。
你写一个合同(100个期权,每个4美元)在货币调用(罢工47美元)的信用额度为400美元。这是A腿。
你写了一个合同(100个选项,每个$.50美元)的货币调用(罢工53美元)的信用50美元的成本。这是B腿。
你以400美元的价格购买2份合约(200种期权,每张2美元),价格为50美元(约合50美元)。这是C腿。
一个短期蝶式期权价差已经创造了总计50美元的净信贷。
以上就是关于短期蝶式期权价差策略的详细介绍,更多期权交易技巧,可持续关注期权记财经网带来的内容。
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