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期权预判行情下跌时的看跌操作小技巧

   上篇文章,小编给大家介绍了在期权投资中常用的四种看涨策略的介绍及操作技巧。那么,本篇文章小编再给大家分享四种常用的四种看跌策略的介绍和操作技巧,希望能够帮到大家。

  一、买入看跌期权

  投资者预期标的期权合约价格下跌幅度可能较大,若标的期权合约价格上涨,投资者也不愿承担过高的风险,则可以买入看跌期权,作为卖出期权的替代,因为其潜在风险较小,还可以提供较大的杠杆。

  如果投资者预期标的资产价格会有一个快速剧烈的下跌,有信心一定会跌破某价位,那么可以买入虚值看跌期权,Delta相对较小,而杠杆较大。

  如果投资者预期标的期权合约价格会小幅下跌,并想从中获利,那么可以选择买入实值看跌期权,因为实值看跌期权比平值看跌期权拥有绝对值更大的Delta值。

  二、卖出看涨期权

  当投资者预期标的期权合约价格下跌时,可以使用卖出看涨期权策略,这种下跌不一定像买入看跌期权要求得那样剧烈,只要能够在到期时下跌到使该执行价格的看涨期权变成虚值期权就可以。

  在该策略中,随着标的期权合约价格的下跌,投资者可以通过Delta效应获利。卖出看涨期权策略的Delta值是负的,随标的合约价格的上涨从接近于0逐步下降到-1,卖出期权也进入实值。

  除此之外,时间价值衰减也对投资者有利。卖出期权在时间价值的衰减过程中,头寸价值却在增加。卖出期权策略的Theta是正值,时间的流逝对投资者有利。

  三、熊市看涨价差组合

  当预期期权合约价格在一定范围内变动或者下跌时,熊市看涨价差期权组合策略就可以获利,即卖出具有较低行权价的看涨期权,同时买入同样数量具有相同到期日、较高行权价格的看涨期权。

  当期权价格高于高执行价格时,会产生最大损失,即高执行价-低执行价格-净期权费。期权合约价格位于低执行价格和高执行价格之间时,随着期权合约价格的上涨,此策略从最大收益变为最大损失,其中,益损平衡点为低执行价格+净权利。

  四、熊市看跌价差组合

  投资者通常在温和看跌的市场环境中采用熊市看跌期权价差策略,与仅购买看跌期权的策略相比较,对于中期到长期的熊市交易,该策略能够减少风险,并降低成本和盈亏平衡点。

  买入较高执行价格看跌期权的费用,可以部分被卖出较低执行价格看跌期权获得的费用抵消。如果投资者被要求执行卖出看跌期权,以执行价格买入相应数量的标的期权合约,那么这些期权合约可以通过执行价格较高的看跌期权以既定价格卖出。

  以上四种就是我们在期权投资中常用的四种看跌策略,当对市场大盘行情整体持下跌趋势时,可以根据具体情况选择以上的方向性策略。如果大家想了解更多相关内容,可阅读期权方向性策略介绍及操作技巧之看涨策略。更多50ETF期权交易技巧,可持续关注期权记财经网带来的内容。

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作者:xialibing 分类:期权攻略 浏览: