“股指跌下来了，我卖出的看跌期权保证金不足了，该怎么办?”针对这样的情况我们是建议买入一个更虚值的看跌期权。为什么呢，可以继续看下文。

　　在保证金不足的时候通过买入期权来缓解保证金不足的局面，这在期货交易中是不可想象的，但在期权交易中却是完全可能的。

　　在期权交易中，期权买方在付出权利金的同时获得有限的风险及无限收益的可能性;期权卖方在收取了权利金之后理论上承受着无限亏损的风险，为保证履约，交易所需要向卖方收取一定的保证金以防范其潜在违约的风险。

　　相对于期货等线性衍生产品，期权的非线性使得其保证金收取完全可以不必按照简单的线性模式进行，设计合理的保证金模式也一直是国内交易所的核心任务之。对于交易者而言，保证金过高会降低资金使用效率，使得市商、套利者等市场上推动异常价差收敛的力量不足。

　　在国内期权上市初期，交易所出于防范风险的目的，有可能采取传统的保证金收取模式，但一些交易所也在探索风险组 合保证金的模式。组合保证金就是对一些特定的期权价差组合(如牛市看涨期权价差、熊市看跌期权价差和蝶式套利)减收保证金，因为这些组合中买入的头寸的风险和卖出的头寸的风险在定程度上可以相互抵消。

　　股指下跌，看跌期权保证订金不足，则买入一个更虚值的看跌期权。实际上是把裸卖出看跌期权转换成了牛市看跌期权价差。在实行组合保证金的期权交易所，通过价差策略减少保证金占用是很重要的交易技巧。

　　50ETF期权交易节省保证金这一策略就介绍到这里，大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容，可以阅读“50ETF期权的资金管理方法”，或者关注我们期权记财经微信公众号咨询客服。

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