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如何期权判断波动率的高低?

  波动率是指是金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映金融资产的风险水平。在期权交易中有着极其重要的作用,卖出高波动率期权,买入低波动率期权,已经成为选择期权的衡量标准。然而问题在于,如何判别波动率的高低呢?

  一、将波动率分为不同的三个级别

  波动率具有均值回复特性,因此通过分析波动率的历史数据,可以大致确定其波动范围,除非后期标的资产超预期波动,否则波动率有极高概率在该范围内波动。

  我们可以将波动率按照大小分为高、中、低三个级别,当波动率位于高级别区域时,可以认为此时波动率偏高,相应的期权价格偏高,且有理由相信未来波动率有下降趋势,适合进行卖出期权操作。

  同理,当波动率位于低级别区域时,可以认为此时波动率偏低,相应的期权价格偏低,有理由相信未来波动率有上涨趋势,适合进行买入期权操作。

  二、用现在的波动率对比历史波动率

  历史波动率是指标的资产在过去一段时间内所表现出的波动状况,通过统计方法,利用资产历史价格数据计算而得。它的数值客观描述了标的资产过去已实现的波动范围,是对期权波动率的可靠参考。

  因此将期权波动率和历史波动率做比较,也能判断期权波动率的相对高低。一般而言,期权波动率与历史波动率不会长时间相差太多,当发现期权波动率高于历史波动率一定程度时,可以认为期权波动率是高估的,相反,当期权波动率低于历史波动率一定程度时,可以认为期权波动率是低估的。

  二者差异程度大小的阈值,通过历史数据分析是相对可靠的获取途径。以上就是小编整理的相关内容,更多相关内容,大家可以阅读50ETF期权如何通过波动率来挑选合约?更多50ETF期权相关资讯,可持续关注期权记财经网带来的内容。

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作者:xialibing 分类:期权攻略 浏览: