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有哪几种常见的期权的定价模型?

   50ETF期权的定价模型虽然不是投资者每天都需要接触到的交易之道,但是如果善于了解的话对于50ETF期权交易肯定是只有好处没有坏处的,希望投资者看完下面这篇文章能够在投资中有所帮助。

  1、Black-Scholes定价模型

  一般情况下Black-Scholes定价模型是遵循几何布朗运动的一种定价模型,当市场不存在摩擦的时候金融市场没有交易成本或税收,基本市场上所有的证券都是连续可分的;在50ETF期权的合约有效期之间标的一般是没有红利支付的;无风险利率为常数并且对所有期限都是相同的;当市场不存在无风险套利的机会的时候如果能够卖空标的资产,那么证券交易就是连续的。

  Black-Scholes模型是采用无套利的原理一般来说这个原理简单讲就是当市场上不存在无风险套利的机会:任何两项资产、如果它们在未来任意时刻的现金流都相等,那么这两项资产的当前价格也一定是一样相等的。

  2、二叉树定价模型

  通过上面可以看出BlackScholes定价模型是很好的并且有许多优点,但是二叉树定价模型被发现的过程很难被理解和所接受。1979年,国外的数学家等等使用一种比较直观的方法设计出一种用于50ETF期权的定价模型,并且称这种定价模型为二叉树法定价模型。该模型不仅可以用于计算欧式期权的价格还可以用于计算美式期权的价值。此外,该模型也比较简单,这种模型不需要太复杂的高等数学知识就能够被期权人所应用到实际当中。

  其实二叉树定价模型也好还是Black-Scholes定价模型也罢,这两种定价模型都是一种相互补充相互促进的关系,因为二叉树定价模型的算法和计算比较的简单所以其实更适合大多数人进行50ETF期权的定价,二叉树定价模型总的来说是建立在了一个基本假设的基础之上如果基于足够多的时间,后果就是证券的价格运动也有上涨和下跌两个方向,虽然二叉树定价模型相对简单但是这个模型一般更适合更复杂的情况进行计算。

  3、蒙特卡罗模拟

  蒙特卡罗模拟是--种通过模拟标的资产价格的随机运动路径得到期权价值期望值的数值方法,蒙特卡罗模拟是一种在50ETF期权定价中常用的方法。

  蒙特卡罗模拟可能需要用到风险中性定价原理,风险中性定价原理的基本思路是因为大部分50ETF期权价值实际上是一种到期汇报的期望值的表现,因此尽可能地模拟风险中性世界中标的资产价格的多种运动路径,然后计算每种路径结果下的期权回报均值,最后进行贴现就可以得到期权价格。

  以上就是小编总结的几种常见的期权的定价模型,如果投资者需要了解更多的关于期权定价模型的内容,可以联系小编也可以继续关注期权记财经网

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作者:xialibing 分类:期权攻略 浏览: